هل يأتي الفيدرالي بما هو صادم للسوق؟

الفيدرالي على استعداد لرفع الفائدة والأسواق على استعداد للتقلب

لا شيء اليوم سوى الحدث الخاص بالبنك الاحتياطي الفيدرالي، حيث يركز المستثمرون عل قرار سعر الفائدة من اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. ومن المؤكد في الغالب أن البنك الاحتياطي الفيدرالي سيعلن عن رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلا أن أي تصريح من "بأول" محافظ البنك الفيدرالي يؤدي إلى زيادة توقعات السوق ببدء ميل الفيدرالي الى السياسة النقدية الميسرة، سيهيأ الأجواء لأن يكون هذا الحدث سببًا في ارتفاع معدلات التذبذب في الأسواق العالمية- ولم لا؟ فليس هناك ما يمنع البنك الفيدرالي للإشارة إلى التوقف المؤقت عن رفع الفائدة- فالأوضاع المالية أصبحت ميسرة بشكل كبير، والتضخم لا يزال مرتفع، وأوضاع سوق العمل مشددة، وقد يطل التضخم المرتبط بالسلع علينا من جديد. ولكن مع رؤيتنا لهذا الوضع لمرات لا حصر لها، يرغب السوق في تصيد أي إشارة تدعم فكرة السياسة النقدية الميسرة من أي شيء يقوله البنك الاحتياطي الفيدرالي. هل يكون قرار اللجنة الفيدرالية رفع الفائدة مرة واحدة فحسب؟

تدل الحركات السعرية الحادة في وول ستريت في اليومين الأخيرين على أننا في سوق قد يشتد فيه التنافس بين المشترين والبائعين، حيث ارتفع مؤشر ستاندرد آند بور 500 بنسبة 1.5% يوم أمس بعد حركة هابطة بنفس القدر تقريبًا يوم الاثنين. وقال بنك "بي ان بي باريباس" أن انخفاض معدلات التذبذب فجّر من تدفقات الشراء الآلي، وهو ما قاد ارتفاع الأسعار- تجدر الإشارة إلى أن ارتفاع الأسهم لم يكن بسبب تحول مسار المستثمرين إلى الاتجاه الصاعد بدرجة أكبر مؤخرًا، وإنما كان هذا بسبب انخفاض معدل التذبذب ( لا يزال مؤشر VIX تحت العشرين) والذي كان قد اطلق شرارة الشراء... إذن فما الذي حدث عندما عاد التذبذب؟

ارتفاع محتمل تعرقله الشكوك

في بورصة وول ستريت ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1.1% ليصل الى مستوى 34.086، وارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.7% ليصل الى 11.585، وارتفع مؤشر ستاندرد آند بور 500 بنسبة 6.2%، وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 10.7%. ولم تخترق مؤشرات الأسهم حتى الآن القمم السعرية لنوفمبر/ ديسمبر للأعلى. ومن الممكن أن يتم هذا إلا أنه يبدو أن هناك قصور في القناعة، كما ان التقلبات في السوق الآن أقل كثيرًا مما كانت عليه منذ شهر مضى، ويبدو أن تقارير الأرباح تمثل عقبة لتحقق هذا الارتفاع. ولا نزال نرى أداء جيد في المؤشرات الفنية التي وصلت إلى ذروة البيع، حيث ارتفع سهم آرك بنسبة 31% هذا العام، مع ارتفاع مؤشر تسلا بنسبة 4% ليصبح على ارتفاع بنسبة 60% منذ بداية العام الى اليوم، فيما كان يعتبر ارتفاع مذهل لهذا السهم الشهر الماضي.

شهدنا تقلبات أيضًا في الاتجاه العربي في الجلسة الأوروبية، حيث ارتد مؤشر FTSE 100 عن مستوى 7.700 يوم أمس، ليرتفع تداوله تجاه مستوى 7.800 اليوم، إلا أنه لا يزال داخل نطاق تداوله لآخر أسبوعين، حيث يبحث المستثمرون عن اتجاه اكثر وضوحًا. ومع استمرار الارتفاع من أدنى المستويات التي سجلها في الأسبوع الماضي، فقد يتجه هذا المؤشر إلى أعلى مستوى سجله يوم 23 يناير عند مستوى 7.811.

البيانات الاقتصادية

انكمش مؤشر مديري المشتريات الصيني بقطاع الصناعات التحويلية الصادر عن Caixin للشهر السادس على التوالي، حيث انخفض إلى مستوى 49.2. ومن المقرر الإعلان اليوم عن التضخم من منطقة اليورو/ والذي من المتوقع ان يسجل قراءة 9.0% مقابل القراءة السابقة عند 9.2%، مع انخفاض التضخم باستثناء الغذاء والطاقة إلى 5.1% من 5.2%. وسيتم الإعلان عن بيانات التوظيف الأمريكية بالقطاع الخاص وفقًا لتقرير ADP قبل تقرير التوظيف الأمريكي بغير القطاع الزراعي يوم الجمعة، هذا بالإضافة إلى الإعلان عن تقرير جولتس الأمريكي لفرص العمل الشاغرة مؤشر مديري المشتريات الأمريكي بقطاع الصناعات التحويلية من مؤسسة ISM.

تقارير أرباح الشركات

كاتربيلر: تم اعتبار تقرير الأرباح القوي على انه تقرير سيئ بسبب ما جاء فيه عن تأثيرات العملة غير المواتية واستمرار ضغوط التضخم التي تضغط سلبًا على هامش الربح.

جنرال موتورز: جاء بقراءة تفوق التوقعات بدرجة كبيرة، مع قوة في عوائد السهم الواحد، ولم تنساق الشركة وراء شركة تسلا فيما يتعلق بخفض الأسعار.

أدفانسد مايكرو ديفايسز (AMD): جاء بقراءة تفوق التوقعات، ولكن أرشد التقرير إلى انخفاض المبيعات بنسبة 10% في الربع السنوي الحالي.

سناب شات!

سناب: قراءة سيئة بالنسبة لمساحات التواصل الاجتماعي (ميتا، بنترست)، وانخفضا الأسهم بنسبة 15% في الساعات التالية بعد أن حذرت الشركة من احتمالية انخفاض الإيرادات بنسبة تصل إلى 10% في الربع الأول من عام 2023. ولا تزال عملية التحديث جارية لنموذج الإعلانات بعد تحديث iOS. وكان الإيرادات في الربع السنوي الأسبق مستقرة عند 1.3 مليار دولار أمريكي، وهو أبطأ معدل للنمو منذ 2017. وقد أعلنت منصات ميتا عن ذلك هذا بعد الجلسة، وقد يكون انخفاض عائد السهم الواحد كبيرة بحيث قد يكون بنسبة 40% ليصل الى 2.20 دولار، وأن ينخفض صافي الدخل بنسبة 43%. ومن المتوقع أن يكون هناك المزيد من الضرر بسبب تراجع إيرادات الإعلانات وارتفاع التكاليف.

آخر أخبار الفوركس والنفط

سوق الفوركس
استمر الدولار/ ين ياباني في التداول حول مستوى 130، وزادت قوة اليورو/ دولار أمريكي تجاه مستوى 1.0890، وظل الباوند/ دولار أمريكي مستقرًا فوق مستوى 1.23 هذا الصباح بعد اختراقه لمستوى 1.22 مرة واحدة يوم أمس. ومن المتوقع أن يكون هناك الكثير من التقلب في الاتجاه العرضي حتى يتم الإعلان عن قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي، والبنك البريطاني، والبنك الأوروبي اليوم وغدًا. نترقب حركات سعرية هامة قبل وبعد الاجتماعات، وخاصة في الباوند/ دولار أمريكي، واليورو/ دولار أمريكي، واليورو/ باوند بريطاني.

البرنت الخام
ارتد سعر البرنت الخام للأعلى من المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا، ولم يكن هناك تقاطع واضح على الماكد. وتجاوز خام تكساس الوسيط المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا، ولكنه ارتد بعدها للأسفل بحدة.