تواصل معظم أسواق دول مجلس التعاون الخليجي مكاسبها مع تلاشي المخاوف من الركود في الولايات المتحدة

ارتفعت معظم أسواق الأسهم الخليجية في التعاملات المبكرة يوم الأربعاء، في طريقها لتمديد عودتها بعد عمليات بيع مكثفة في الأسهم العالمية في وقت سابق من الأسبوع بسبب المخاوف من ركود محتمل في الولايات المتحدة.

عارض صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الاثنين فكرة أن بيانات الوظائف الأضعف من المتوقع لشهر يوليو تعني أن الاقتصاد يمر بحالة من الركود.

تتوقع الأسواق احتمالا بنسبة ٦٥ في المائة أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة بمقدار ٥۰ نقطة أساس في أيلول (سبتمبر)، وفقا لأداة CME FedWatch، مقارنة بـ ۸٥ في المائة قبل يوم واحد.

وعادة ما تسترشد السياسة النقدية في دول مجلس التعاون الخليجي الستة بقرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي، حيث أن معظم العملات الإقليمية مرتبطة بالدولار الأمريكي.

“في الأسبوع الماضي، واجه السوق تحديات: فقد كان بنك اليابان متشددا بشكل غير متوقع، وأظهر تقرير سوق العمل الأمريكي ارتفاع معدل البطالة إلى ٤.۳ في المائة، مما تسبب في ردود فعل سريعة في السوق.”

"ومع ذلك، فإن الاتجاهات أكثر أهمية من التقارير الفردية. ويعود ارتفاع البطالة بشكل رئيسي إلى عمليات التسريح المؤقت للعمال بسبب إعصار بيريل، والذي من المفترض أن ينعكس في الشهر المقبل. وحتى لو أشار تقرير الوظائف إلى مشكلات أكبر، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي لديه الأدوات اللازمة للرد. ومع تراوح أسعار الفائدة بين %٥.۲٥ و%٥.٥۰ والتشديد المستمر، هناك مجال لاتخاذ إجراء إذا لزم الأمر. وقال سام نورث، محلل السوق لدى eToro: "إن مرونة بنك الاحتياطي الفيدرالي تدعم نظرتي الإيجابية للأسهم".

“نمو الأرباح القوي هو سبب آخر لعدم الذعر. مع معظم تقارير مؤشر 500 S&P، ارتفعت الأرباح بنسبة ۱۱.٥ في المائة سنويًا، وهي الأسرع منذ أواخر عام ۲۰۲۱، ونمت الإيرادات لمدة ۱٥ ربعًا على التوالي. نما الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة بنسبة ۲.۸ في المائة في الربع الثاني، ليواصل اتجاه النمو بأكثر من ۲ في المائة في سبعة من الأرباع الثمانية الأخيرة.”

وأضاف نورث: "في حين أن انخفاض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM بنسبة ۱.۷ في المائة في يوليو أثار المخاوف، فإن أحد التقارير لا يعني أن الاقتصاد في ورطة، خاصة في عام الانتخابات مع الدعم المالي المتوقع".

أسواق الإمارات

ارتفع المؤشر الرئيسي لبورصة دبي اثنين بالمئة بقيادة قفزة ٤.۲ بالمئة في سهم إعمار العقارية.

في غضون ذلك، قالت مطارات دبي يوم الأربعاء إن المطار الرئيسي في دبي في طريقه للتعامل مع عدد قياسي من الركاب هذا العام بعد زيادة بنسبة ۸ في المائة على أساس سنوي في الأشهر الستة الأولى.

وفي أبوظبي ارتفع المؤشر ۱.٤ بالمئة.

لكن المؤشر القطري انخفض ۰.۲ بالمئة، متأثرا بانخفاض سهم أكبر بنوكه بنك قطر الوطني ۰.۱ بالمئة.

أداء أرامكو

وارتفع المؤشر الرئيسي للسوق السعودية ۰.۸ في المائة، مع تقدم سهم شركة النفط العملاقة أرامكو السعودية ۱.۷ في المائة.

قالت الشركتان يوم الأربعاء إن أرامكو ستشتري من سوميتومو كيميكال اليابانية حصة ۲۲.٥ بالمئة في مشروعهما المشترك للبتروكيماويات بترورابغ مقابل ۷۰۲ مليون دولار، مما يوضح استراتيجية التحول للمشروع الخاسر.

وأعلنت أرامكو يوم الاثنين عن صافي أرباح للربع الثاني بقيمة ۱۰۹.۰۱ مليار ريال سعودي (۲۹.۰٤ مليار دولار)، متجاوزة متوسط ​​تقديرات الشركة التي قدمتها ۱٥ محللاً بقيمة ۲۷.۷ مليار ريال سعودي.

وتعليقًا على مخاوف الركود التي أدت إلى الانهيار الحر لسوق الأسهم العالمية، وصف الرئيس التنفيذي لشركة أرامكو أمين الناصر، المخاوف بأنها "سابقة لأوانها". وأضاف الناصر في مؤتمر صحفي عبر الهاتف بشأن الأرباح: "السوق من وجهة نظري يبالغ في رد فعله والأساسيات لا تدعم انخفاض الأسعار الذي نشهده اليوم".

وشدد على وجهة نظره من خلال تسليط الضوء على الطلب على النفط في السوق الأمريكية، قائلاً: "يُشار إلى الولايات المتحدة باعتبارها مصدر قلق يقود رد الفعل الحالي الذي نشهده في السوق. ومع ذلك، قفزت كمية إمدادات البنزين النهائية في الولايات المتحدة، كبديل للطلب، إلى ۹.٤ مليون برميل يوميًا في مايو، وهو أعلى مستوى منذ عام ۲۰۱۹.

نظرة المحلل

ويتفق نورث مع توقعات ناصر قائلاً: "من الناحية الفنية، تأثر السوق بتجارة المناقلة، حيث يقترض المستثمرون بعملات منخفضة العائد للاستثمار في العملات ذات العائد المرتفع. وكان الين يحظى بشعبية كبيرة لهذا السبب، ولكن التحركات الأخيرة من قبل وزارة المالية اليابانية وبنك اليابان المتشدد تسببت في تقلبات وتفكيك هذه الصفقات، وكذلك الأسواق الأخرى بما في ذلك الأسهم والسلع مثل الذهب.

وخلص إلى أن "تحركات السوق الأخيرة تبدو مبالغ فيها ولا تتماشى مع الأساسيات الاقتصادية أو السياسة النقدية. أعتقد أن الأسهم ستستمر في الارتفاع على المدى المتوسط، على الرغم من أن المسار قد يكون أكثر وعورة.

عند النظر في الأسهم والمؤشرات والعملات الأجنبية والسلع للتداول والتنبؤات بالأسعار، تذكر أن تداول العقود مقابل الفروقات ينطوي على درجة كبيرة من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة رأس المال.

الإنجاز السابق لا يشير إلى أي نتائج مستقبلية. يتم توفير هذه المعلومات لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي تفسيرها على أنها نصيحة استثمارية.