الأسهم تلعب في الوقت الضائع منتظرة الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي

هل يبني السوق آمالاً لنفسه؟

ارتفعت الأسهم في بداية التداولات الأوروبية، حيث تستمر في إضاعة الوقت بعد تقلب جلسة التداول في ببورصة وول ستريت، مما ترك المؤشرات الأساسية بدون تغيير تقريبًا. ارتفعت الأسهم في بورصة هونج كونج بنسبة 2% حيث فتحت أبوابها من جديد بعد أجازة أسبوعية طويلة مدتها خمس أيام، مما ساعد على ارتفاع الأسهم الآسيوية -فيما عدا الأسهم اليابانية- لتصل إلى أعلى مستوى خلال 7 أشهر. ولا يزال الامل قائمًا في السوق بان البنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يُبطئ من رفع سعر الفائدة قم يتوقف عن رفعها في الاجتماعين التاليين، إلا أن السوق مستعد إلى حد ما لأي خيبة أمل من البنك الفيدرالي. وعلى أي حال، ستساعد بيانات الناتج المحلي الإجمالي المقرر الإعلان عنها اليوم على تشكيل هذا الرأي أكثر.

التغير المحوري في سياسة البنك الكندي

رفع البنك الكندي أسعار الفائدة ولكنه توقف الآن بشكل مؤقت ويبدو أنه أكثر ميلاً إلى تسهيل السياسة النقدية، حيث يشير إلى أن المخاطر التي تواجه التضخم متوازنة في الوقت الحالين حيث يتوقع أن يسجل التضخم نسبة 3% هذا العام ويعود إلى 2% في 2024. في الوقت ذاته، اقتربت عوائد السندات الحكومية اليابانية من المستوى المستهدف الذي يضعه البنك الياباني عند 0.5%، مرتفعًا إلى مستوى 0.476% هذا الصباح. واستمر الدولار الأمريكي في التراجع، حيث ارتفع اليورو/ دولار امريكي فوق مستوى 1.09 واندفع الباوند/ دولار أمريكي تجاه 1.24، بينما ظل الين الياباني حول مستوى 130، قبل الإعلان عن بيانات التضخم من طوكيو اليوم.

أرباح الشركات

جاءت تقارير أباح الشركات بأرقام متضاربة. فقد سجلت "بوينج" خسارة، إلا أن تدفقات النقد الحرة كانت إيجابية للمرة الأولى خلال أربعة أعوام. وتزايدت الخسائر لتصل الى 3.5 مليار دولار أمريكي لعام 2022، إلا أن التدفق النقدي الإيجابي كان هو الأول على أساس سنوي منذ 2018، وذلك نتيجة ارتفاع الشحنات التجارية. وقد ارتفع صافي الخسائر إلى 5 مليار أمريكي، بينما ارتفع النقد الحر بمقدار 3.1 مليار دولار أمريكي في الربع الأخير من العات، حيث ارتفعت الإيرادات إلى الثلث لتصل إلى 20 مليار دولار أمريكي.

هل تدعم تصريحات إيلون شراء سهم تسلا؟

جاءت أرباح تسلا بما يفوق التوقعات، مع ارتفاع الإيرادات بنسبة 33% لتصل إلى 24 مليار دولار أمريكي. وقال "إيلون ماسك" رئيس مجلس الإدارة أن "الطلب من بداية العام وحتى صدور التقرير هو الأكثر قوة في تاريخ الشركة. وقد حققت التغيرات في الأسعار فارقًا حقيقيًا." وقد ارتفع صافي الأرباح خلال الربع السنوي إلى 3.69 مليار دولار أمريكي، أو 1.07 دولار للسهم، بالمقارنة مع نفس الوقت من العام الماضي الذي سجلت فيه الأرباح 2.32 مليار دولار أمريكي أو 68 سنت للسهم. ولكن انخفضت هوامش الربح الإجمالية بنسبة 5% تقريبًا لتصل الى 25.9%، وهو أجنى مستوى خلال خمس أرباع سنوية. وانخفض التدفق النقدي التشغيلي بنسبة 29% على أساس سنوي، او بنسبة 36% بالمقارنة مع الربع السنوي الأسبق، ليصل إلى 3.28 مليار دولار أمريكي. ووجهت الشركة لمبيعات تصل إلى 1.8 مليون دولار هذا العام- يرى "ماسك" أن هناك نوعًا من القوة العليا التي تحدث في مكان ما على الكرة الأرضية، والتي تستدعي توخي الحذر.

الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي اليوم

تغيرت التوقعات الخاصة بمعدل النمو الاقتصادي الأمريكي قليلاً بعد الضعف الملحوظ الذي جاءت به مبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي الأسبوع الماضي، مما يدل على أن الاقتصاد الأمريكي أصابه نوع من العرج عند خط النهاية لعام 2022. وقد سجلت توقعات الناتج المحلي الإجمالي الصادر عن البنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا -والذي يمثل التقييم النموذجي لما قد يأتي به الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي (المعدل السنوي المعدل موسميًا) – قراءة 3.5% في الربع الرابع من عام 2022. أما توقعات السوق فتبلغ 2% لمعدل النمو. وعلى الرغم من أن هذه البيانات تبدو متخلفة عن المسار الجيد، فإن مدى صمود معدل نمو الاقتصادي في الربع الرابع سيكون عدسة هامة ننظر من خلالها للتوقعات الحالية للأربع السنوية القادمة. كما أن من المهم أن نتذكر من منظور التداول أننا نتجه إلى فترة من الأخبار السيئة الفعلية. ويعتبر هذا بشكل أساسي هبوطًا سلسًا مقابل "الهبوط القاسي" الذي كان متوقعًا في السوق.

البنك الياباني يسهل من الاوضاع المالية عالميًا

حصلت السيولة العالمية على دعم من البنك الياباني، مما قد يفسر الارتفاع الذي شهدناه هذا العام. هناك تسهيل في الأوضاع المالية بسبب انحسار التضخم. فقد عاد مؤشر الأوضاع الاقتصادية BBG إلى المستويات التي كان عليها في فبراير 2022، حينما كانت أسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية عند الصفر.