Wochenausblick: Jede Menge Daten und Inflationseinblicke

Die kommende Woche beginnt ruhig, hält aber für diejenigen, die aufmerksam sind, einige Schätze bereit. Den Auftakt macht die Bank of Japan mit der Veröffentlichung ihrer Meinungszusammenfassung, die einen Einblick in ihre geldpolitische Haltung angesichts der Inflationssorgen und des schwachen Yen gibt.

Im weiteren Verlauf der Woche werden FedEx und Nike ihre Ergebnisse veröffentlichen, die einen Eindruck von der Unternehmensgesundheit inmitten der wirtschaftlichen Turbulenzen vermitteln. Berichte über das Verbrauchervertrauen und Inflationsdaten aus Australien werden ebenfalls von zentraler Bedeutung sein und möglicherweise die Bühne für Manöver der Zentralbanken bereiten.

Am Ende der Woche wird der US-Kern-PCE-Wert das Bild abrunden und Hinweise auf die nächsten Schritte der Fed liefern. Schnallen Sie sich an, denn auch in einer ruhigen Woche kann es für Marktkenner viel zu tun geben.

Hier sind die wichtigsten Ereignisse der Woche:

Montag, 24. Juni: Meinungszusammenfassung der BOJ

Der Start in die neue Woche verlief für die Märkte sehr schleppend, wobei es nur wenige Kleinigkeiten zu beachten gab. Für diejenigen, die sich für den Yen interessieren, bietet die Meinungszusammenfassung der Bank of Japan einen groben Überblick darüber, was von der Zentralbank als nächstes zu erwarten ist.

Zu den wichtigsten Erkenntnissen des letzten Monats gehörten die Fortsetzung der lockeren Geldpolitik, das Potenzial für allmähliche Zinserhöhungen und die Besorgnis über die Kaufkraft der privaten Haushalte und die Inflationsrisiken durch einen schwachen Yen und steigende Rohölpreise.

Auch die Reduzierung der Anleihekäufe und die eventuelle Abschaffung der ETF-Bestände wurden erörtert. Wird es in diesem Monat Anzeichen für einen überraschenden Schritt der BoJ geben?

Dienstag, 25. Juni: CB-Verbrauchervertrauen, FedEx

FedEx wird seinen Quartalsbericht am Dienstag nach Börsenschluss veröffentlichen.

Analysten erwarten einen Gewinn von 5,33 Dollar pro Aktie für das Quartal. Die Prognosen des Unternehmens für das Geschäftsjahr 24 liegen zwischen 17,25 und 18,25 USD pro Aktie.

Im Mittelpunkt des Interesses der Anleger stehen die Strategien von FedEx zur Bewältigung der Betriebskosten und zur Aufrechterhaltung des Volumenwachstums angesichts der anhaltenden globalen wirtschaftlichen Herausforderungen.

Darüber hinaus werden Einblicke in die Auswirkungen der jüngsten makroökonomischen Trends auf die Beförderungsnachfrage und die Wirksamkeit von Kostensenkungsmaßnahmen für die Bewertung der künftigen Leistung von FedEx von entscheidender Bedeutung sein. Können die Erwartungen erfüllt werden?

Am Dienstag wird außerdem der Bericht über das US-Verbrauchervertrauen veröffentlicht.

Das Verbrauchervertrauen in den USA hat sich im Mai verbessert: Der Verbrauchervertrauensindex des Conference Board stieg von 97,5 im April auf 102,00.

Auch der Erwartungsindex stieg von 68,8 auf 74,6. Trotz einer etwas weniger positiven Einschätzung der aktuellen Geschäftslage stärkte der gute Arbeitsmarkt das allgemeine Verbrauchervertrauen, da weniger Befragte auf Schwierigkeiten bei der Arbeitssuche hinwiesen.

Mittwoch, 26. Juni: AUD CPI, Micron Technologie

Die anstehenden VPI-Daten werden für die Reserve Bank of Australia (RBA) bei der Steuerung der Inflationsrisiken von entscheidender Bedeutung sein. Derzeit liegt die Inflation bei 3,6 % und damit deutlich über dem Zielbereich der RBA von 2 bis 3 %.

Die Inflationszahlen für das Juniquartal, die am 31. Juli veröffentlicht werden sollen, werden im Vorfeld der entscheidenden August-Sitzung der RBA genau beobachtet werden. Sollte die Inflation die Erwartungen übertreffen, könnte dies die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung erhöhen, auch wenn die RBA den Zinssatz in fünf aufeinanderfolgenden Sitzungen bei 4,35 % belassen hat.

Die Marktteilnehmer sind besonders aufmerksam, da ein signifikanter Anstieg der Inflation die Erwartungen in Richtung einer strafferen Geldpolitik früher als erwartet verändern könnte.

Darüber hinaus wird Micron Technology (MU) seine Ergebnisse für das dritte Quartal vorlegen, und die Analysten werden ihre Kursziele in Erwartung dessen anpassen. Der Fokus des Unternehmens auf KI, insbesondere durch die Vereinbarung mit Nvidia über Speicher mit hoher Bandbreite, dürfte das Wachstum vorantreiben.

Der CEO von Micron, Sanjay Mehrotra, hob die Rückkehr zur Profitabilität und die positiven Marktbedingungen hervor. Die Analysten sind optimistisch. Die Bank of America hat ihr Kursziel auf 170 US-Dollar angehoben und begründet dies mit der starken Nachfrage nach KI-Servern und dem steigenden DRAM-Bedarf.

Andere Unternehmen, darunter Cantor Fitzgerald und Susquehanna, haben ihre Ziele ebenfalls nach oben korrigiert, was das Vertrauen in die Preisentwicklung und Marktpositionierung von Micron widerspiegelt.

Donnerstag, 27. Juni: Arbeitslosenzahlen, Nike-Umsätze

Am Donnerstag wird das Arbeitsministerium den wöchentlichen Bericht über die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung veröffentlichen. Es wird erwartet, dass die Zahl der Anträge auf Arbeitslosenunterstützung bei 1.825.000 liegen wird, was einem leichten Anstieg gegenüber der Vorwoche (1.820.000) entspricht.

Trotz des jüngsten Anstiegs der Anträge auf Arbeitslosenunterstützung führen einige Wirtschaftsexperten dies auf saisonale Schwankungen und vorübergehende Faktoren zurück. Andere Indikatoren deuten jedoch darauf hin, dass die Unternehmen ihre Arbeitskosten senken, was ein Risiko für das Beschäftigungswachstum darstellt.

Ellen Zentner von Morgan Stanley stellt fest, dass trotz des starken Lohnzuwachses im Mai der Anstieg der Anträge auf Arbeitslosenunterstützung dem Muster des letzten Jahres ähnelt, als die Anträge im Frühsommer stiegen, gefolgt von einem langsameren Lohnzuwachs. Ein anhaltender Anstieg der Anträge auf Arbeitslosenunterstützung könnte die Fed dazu veranlassen, den Zeitplan für die Zinssenkung zu überdenken.

Außerdem wird Nike am Donnerstag nach Börsenschluss seine Ergebnisse für das vierte Quartal veröffentlichen. Analysten erwarten einen Gewinn pro Aktie von 0,86 USD bei einem Umsatz von 12,91 Mrd. USD.

Das Hauptaugenmerk wird auf der Prognose für das Geschäftsjahr 2025 liegen. Die Bank of America rechnet mit einem EPS von 3,82 US-Dollar, das niedriger als erwartet ausfällt, verweist aber auf ausreichende Margenhebel und Innovationspotenzial. Die Umsätze von Nike dürften im 1. Halbjahr 2025 aufgrund der makroökonomischen Herausforderungen, insbesondere in China und Europa, zurückgehen, jedoch wird für das 2. Quartal 2025 eine Trendwende erwartet.

Trotz dieses Gegenwinds hält BofA an einem „Kaufen"-Rating mit einem Kursziel von 113 USD fest. Nike-Aktien schlossen am Dienstag bei 95 USD.

Freitag, 28. Juni: US-CORE-PCE

Schließlich wird die Veröffentlichung des Kern-Erzeugerpreisindexes (PPI) am Freitag mit Spannung erwartet, insbesondere nachdem der letzte PPI-Bericht zu wünschen übrig ließ, was zu Erwartungen von zwei Zinssenkungen bis zum Jahresende führte.

Vorläufige Prognosen deuten darauf hin, dass der Kern-PCE um 0,13 % gegenüber dem Vormonat steigen könnte, mit einem Jahreswert von 2,6 %, der unter den vorherigen 2,8 % liegt. Dies deutet auf eine Abkühlung der Inflation hin, die mit einer zurückhaltenden Haltung der Fed in Einklang steht, da sie unter die 2,8 %-Prognose der Fed für 2024 fällt.

Die jüngsten Arbeitsmarktdaten machen die Sache noch komplizierter, da die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung auf den höchsten Stand seit August 2023 gestiegen sind. George Pearkes von der Bespoke Investment Group vermutet jedoch, dass es sich hierbei eher um eine Anomalie als um einen Trend handelt, da derartige Ausschläge häufig revidiert werden.

Die anstehenden PPI-Daten werden Klarheit über die Inflation auf Erzeugerebene schaffen und die Wirtschaftsaussichten beeinflussen. Ein höherer PPI könnte die Inflationssorgen wieder aufflammen lassen, während ein niedrigerer Wert die derzeitigen Neigungen für eine Lockerung unterstützen würde.