Wochenausblick: AI-Risiken, Klima und Deglobalisierung ganz oben auf der WEF-Agenda

Here are the week’s key events:

Das jährliche Weltwirtschaftsforum findet diese Woche in Davos statt. Ganz oben auf der Tagesordnung stehen die Gefahr der künstlichen Intelligenz bei Wahlen sowie der Klimawandel und der allgemeine Trend zur Deglobalisierung. Die Anleger werden auf die Wahlergebnisse in Taiwan achten, die für die Beziehungen zwischen den USA und China von entscheidender Bedeutung sein dürften. An der Datenfront werden die Märkte auf die Zahlen zu den US-Einzelhandelsumsätzen achten, die Aufschluss über den Zustand der Verbraucher in der größten Volkswirtschaft der Welt geben werden. Unterdessen geht die Gewinnsaison an der Wall Street mit weiteren Bankenberichten weiter.

Montag

Das Risiko, dass künstliche Intelligenz den Ausgang von Wahlen stören könnte, steht laut einer Umfrage im Vorfeld des WEF in Davos, das diese Woche stattfindet, an erster Stelle der größten Risiken in diesem Jahr. Der Global Risks Report 2024 des Weltwirtschaftsforums zeigt auf, welche Sorgen Investoren in einem kritischen Jahr mit Wahlen auf der ganzen Welt - von Indien über die EU bis hin zu den USA und dem Vereinigten Königreich - plagen. Apropos, die Anleger werden die Ergebnisse der Wahlen vom Samstag in Taiwan verdauen, die für die Beziehungen zwischen den USA und China von entscheidender Bedeutung sein werden. Ungewöhnlicherweise ist es ein Rennen mit drei Kandidaten geworden, was die übliche Einordnung der Wahl als Referendum über die Zusammenarbeit mit dem Nachbarland China erschwert. In der Zwischenzeit wird erwartet, dass Peking eine Entscheidung über die Leitzinsen für 1-jährige und 5-jährige Anleihen trifft.

Dienstag

Die endgültigen Daten zur deutschen VPI-Inflation werden wahrscheinlich bestätigen, dass sich die Rate im Dezember wieder beschleunigt hat. Die ZEW-Konjunkturerwartungen für Deutschland stehen ebenfalls an. Im Vereinigten Königreich werden Sterling-Händler die jüngsten Arbeitslosenzahlen und Lohndaten beobachten. Später folgen die monatliche VPI-Inflation in Kanada und der US Empire State Manufacturing Index. In Großbritannien werden Experian und Ocado ihre Geschäftszahlen bekannt geben, während an der Wall Street mit den nächsten beiden großen Banken die Gewinnsaison weitergeht.

Einnahmen: Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS)

Mittwoch

Die asiatische Sitzung ist vollgepackt mit einer Flut von chinesischen Wirtschaftsdaten, die den Ton für den Rest des Tages angeben werden. Es werden Zahlen zur Industrieproduktion, zum BIP, zu den Einzelhandelsumsätzen und zu den Anlageinvestitionen veröffentlicht. Die VPI-Inflationsdaten aus dem Vereinigten Königreich werden das Rückgrat der europäischen Sitzung bilden, bevor die endgültige Inflationsrate der Eurozone veröffentlicht wird. Der jüngste Anstieg der Inflation hat Zweifel daran aufkommen lassen, wie schnell die EZB und andere Zentralbanken die Zinsen in diesem Jahr senken werden. Der Schwerpunkt der nordamerikanischen Sitzung liegt auf den jüngsten US-Einzelhandelsumsätzen, die eine Momentaufnahme des Verbraucherzustandes in der größten Volkswirtschaft der Welt darstellen.

Donnerstag

Der australische Arbeitsmarktbericht steht auf dem Programm, bevor die Zentralbanken eine Reihe von Themen veröffentlichen - die Umfrage der BoE zu den Kreditkonditionen und die Bilanz der EZB-Geldpolitiksitzung. In den USA sind die Daten zu Baugenehmigungen und der Philly Fed-Index für das verarbeitende Gewerbe die wichtigsten Highlights. Der Philly-Fed-Index ist im Dezember stark gesunken: Der Index für die allgemeine Aktivität fiel von -5,9 im November auf -10,5 und damit zum 17. Mal in den letzten 19 Monaten unter Null. Die wöchentlichen Rohöl- und Erdgasvorräte stehen ebenfalls an, bevor am späten Nachmittag der Bericht über die japanische Kerninflation veröffentlicht wird. Die jüngste Verlangsamung des Tokioter Kerninflationsindex hat den Druck auf die Bank of Japan verringert und den Nikkei und den Topix auf 34-Jahres-Hochs steigen lassen.

Einnahmen: Taiwan Semiconductor (TSM)

Freitag

Achten Sie auf die UoM-Umfrage zu den Inflationserwartungen, die in letzter Zeit stark zurückgegangen sind. Die Inflationserwartungen für das kommende Jahr sanken von 4,5 % im November auf 3,1 % im Dezember und damit auf den niedrigsten Stand seit März 2021. Unterstrichen wird diese Entwicklung durch die Tatsache, dass der Median der Inflationserwartungen der New Yorker Fed über alle Zeithorizonte hinweg gesunken ist: Die einjährige Erwartung fiel von 3,4 % auf 3,0 %, die dreijährige von 3,0 % auf 2,6 % und damit ebenfalls auf den niedrigsten Stand seit drei Jahren. Die Berichte über die Einzelhandelsumsätze im Vereinigten Königreich und in Kanada stehen ebenfalls an, während sich die letzten Gewinne auf den Ölfelddienstleistungsriesen Schlumberger konzentrieren.

Einnahmen: SLB (SLB)