Wochenausblick: Die Berichtssaison beginnt an der Wall Street

Here are the week’s key events:

Die Inflationsdaten aus den USA und China sind die wichtigsten Wirtschaftsdaten, die in dieser Woche veröffentlicht werden, aber das Hauptaugenmerk liegt auf dem Freitag und dem inoffiziellen Beginn der Berichtssaison an der Wall Street. Die großen Banken JPM, Bank of America, Citigroup und Wells Fargo machen den Anfang.

Montag

Die Bank of Japan wird ihre Politik wahrscheinlich noch in diesem Jahr ändern; das ist nur ine Frage der Zeit. Vieles wird von den Wirtschaftsdaten abhängen, achten Sie also auf die jüngsten Zahlen zur Kerninflation in Tokio. Die Gewährleistung einer nachhaltigen Inflation von mindestens 2 % ist eine Voraussetzung dafür, dass die Zentralbank ihre Politik normalisieren kann. Die BoJ hat ihre Politik im Dezember unverändert gelassen und signalisiert, dass sie es nicht eilig hat, die Zinsen bis zu den Lohnverhandlungen im Frühjahr anzuheben. Gouverneur Ueda sagte, dass es schwierig sei, ein klares Bild über den Ausstieg (aus der ultralockeren Politik) zu zeichnen, und dass man „kein detailliertes Bild über die Schritte und die Reihenfolge beim Ausstieg aus den Negativzinsen" habe. Auch die deutschen Werksaufträge und die Schweizer Inflationszahlen stehen an.

Dienstag

Es ist eine relativ ruhige Sitzung, was die wichtigen Wirtschaftsdaten angeht. Die australischen Einzelhandelsumsätze und der BRC-Einzelhandelsmonitor für das Vereinigte Königreich sind von Interesse, bevor die Zahlen zur deutschen Industrieproduktion veröffentlicht werden.

Mittwoch

Der australische VPI-Inflationsbericht wird in Kürze veröffentlicht und dürfte die Erwartungen an die nächsten Maßnahmen der Reserve Bank beeinflussen. Der monatliche VPI-Indikator stieg in den 12 Monaten bis Oktober um 4,9 %, was deutlich unter dem erwarteten Anstieg lag und einen deutlichen Rückgang gegenüber den 5,6 % im September bedeutete. Die RBA geht davon aus, dass sich der Preisanstieg bis Dezember 2025 auf 2,9 % verlangsamen wird. Ob sie im Februar eine Zinserhöhung vornehmen wird, steht zur Debatte - seit November hat sie eine Pause eingelegt, aber sie hat angekündigt, dass sie je nach Inflationsentwicklung eine weitere Zinserhöhung vornehmen könnte, was bedeutet, dass der Inflationsbericht von AUD-Händlern genau beobachtet werden wird. Prüfen Sie auch die Auktion von 10-jährigen US-Anleihen, um sich einen Eindruck zu verschaffen.

Donnerstag

Alle Augen richten sich auf den US-Verbraucherpreisinflationsbericht für Dezember. Die Fed nutzte ihre Dezembersitzung, um zu signalisieren, dass Zinssenkungen bevorstehen - die Inflation wurde nach Ansicht des Marktes geschlagen, so dass die Risiken starken Rückenwind erhielten. Alles, was von diesem Narrativ ablenkt und darauf hindeutet, dass die Fed in der Tat noch länger höhere Zinsen anstreben könnte, wird den Konsens erschüttern und könnte zu Volatilität führen. Die Frage ist, wie weit die Inflation noch zurückgehen kann. Die Gesamtinflationsrate für November sank von 3,2 % auf 3,1 % auf Jahresbasis. Die Kerninflation hingegen stieg im November um 0,3 %, während die Kernrate im Jahresvergleich bei 4 % stagnierte. Die letzte Meile wird die schwierigste sein - die Fed könnte den Glauben des Marktes an Zinssenkungen in der ersten Jahreshälfte enttäuschen, sollte die Inflation etwas hartnäckiger sein.

Freitag

Die Woche endet mit den chinesischen CPI- und PPI-Inflationszahlen, die in letzter Zeit eine regelrechte Deflation erkennen lassen. Die Verbraucherpreise fielen im Jahr bis November um 0,5 % und damit so stark wie seit drei Jahren nicht mehr, während die Erzeugerpreise um 3 % sanken. Auch die BIP-Zahlen für das Vereinigte Königreich und die PPI-Inflation für die USA stehen an. Viele konzentrieren sich auf die Gewinne - die großen Banken an der Wall Street machen den Anfang und dürften Aufschluss über den Zustand der US-Wirtschaft im Allgemeinen geben.

Einnahmen: Bank of America (BAC), BlackRock (BLK), Citigroup (C), Delta Airlines (DAL), JPMorgan Chase & Co (JPM), UnitedHealth Group (UNH), Wells Fargo & Co (WFC)