Wochenausblick: EU-Wahlen, Zinssenkungen der EZB?

Europa steht eine wichtige Woche bevor, in der es sich sowohl politisch als auch wirtschaftlich von den USA abkoppeln könnte. Die Märkte werden auf die Aussicht auf Zinssenkungen am Donnerstag achten, da am selben Tag die Wahlen zum Europäischen Parlament beginnen. Wird die Europäische Zentralbank (EZB) der Fed zuvorkommen? Könnte es zudem zu einem bedeutenden Führungswechsel kommen, um einer wachsenden rechtsextremen Präsenz in der EU entgegenzutreten?

Andernorts werden die US-Arbeitsmarktdaten auf Anzeichen einer Abschwächung des Arbeitsmarktes hin beobachtet werden. Die australischen BIP-Zahlen könnten weitere Hinweise auf den Zeitplan für die Zinssenkung der RBA liefern. Schließlich werden auch wichtige Unternehmensergebnisse, darunter die Meme-Aktie GameStop, der chinesische EV-Hersteller NIO und CrowdStrike, im Fokus der Händler stehen.

Hier sind die wichtigsten Ereignisse der Woche:

Montag, 3. Juni: Endgültiger USD-PMI des verarbeitenden Gewerbes

Die Woche beginnt mit einigen Daten zum verarbeitenden Gewerbe.

Die endgültigen Zahlen zum Einkaufsmanagerindex des verarbeitenden Gewerbes in den USA werden nach einem starken Ergebnis im Mai mit Spannung erwartet. Der S&P Global Composite PMI verbesserte sich deutlich von 51,3 im April auf 54,4, was ein robustes Wachstum im privaten Sektor, insbesondere im Dienstleistungssektor, widerspiegelt.

Auch das verarbeitende Gewerbe zeigte sich robust: Der PMI für das verarbeitende Gewerbe stieg von 50,0 auf 50,9, was auf eine Rückkehr zum Wachstum hindeutet. Dies deutet auf eine bescheidene, aber bemerkenswerte Verbesserung der Produktionstätigkeit im verarbeitenden Gewerbe hin, die wahrscheinlich auf eine höhere Produktion und eine steigende Zahl von Neuaufträgen zurückzuführen ist.

Der PMI für den Dienstleistungssektor stieg von 51,3 auf 54,8 und verzeichnete damit den größten Produktionsanstieg seit einem Jahr, wobei der Dienstleistungssektor einen Großteil des Wirtschaftsaufschwungs ausmacht. Der Markt wird darauf warten, dass die endgültigen Zahlen des Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe diesen positiven Trend bestätigen und das Bild eines stetigen Wachstums in diesem Sektor festigen.

Dienstag, 4. Juni: HPE, CrowdStrike-Ergebnisse

Am Dienstag stehen die Kurse im Mittelpunkt.

Vor allem die Erwartungen an CrowdStrike sind hoch, nachdem die Aktie seit März um 18 % gestiegen ist. Das Unternehmen erreichte Ende Mai ein Rekordhoch von 351,47 US-Dollar und ist seit Jahresbeginn um 37,6 % gestiegen. Die Falcon-Plattform von CrowdStrike umfasst über 20 Cloud-basierte Module, die integrierte Sicherheitslösungen bieten.

Im 4. Quartal stieg der Umsatz um 33 % auf 845,3 Millionen US-Dollar und der jährliche wiederkehrende Umsatz um 34 % auf 3,435 Milliarden US-Dollar. Die Analysten haben ihre Kursziele angehoben, da sie von einer anhaltend starken Performance und einer robusten Akzeptanz der Plattform ausgehen. Für das erste Quartal wird ein Umsatz zwischen 902,2 und 905,8 Millionen US-Dollar erwartet.

Außerdem wird Hewlett Packard Enterprise nach Börsenschluss seinen Quartalsbericht veröffentlichen. Analysten erwarten für das Quartal einen Gewinn von 0,38 US-Dollar pro Aktie. In seinem letzten Einnahmenbericht vom 29. Februar meldete HPE einen Gewinn von 0,48 US-Dollar pro Aktie und übertraf damit die Konsensschätzung von 0,45 US-Dollar um 0,03 US-Dollar.

Trotz dieser Gewinnsteigerung blieb der Umsatz des Unternehmens mit 6,76 Mrd. US-Dollar hinter den erwarteten 7,09 Mrd. US-Dollar zurück, was einem Rückgang von 13,5 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Analysten bewerten die Aktie im Konsens mit „Halten" und einem Kursziel von 17,91 US-Dollar - aber je nach Entwicklung kann es in beide Richtungen gehen.

Mittwoch, 5. Juni: Gamestop-Ergebnisse, Australisches BIP

Nach den enormen Kurssprüngen Mitte Mai, die durch die Social-Media-Influencerin „Roaring Kitty" ausgelöst wurden, werden die Händler ihre Augen auf die Zahlen von GameStop richten. Die Anleger verloren in nur drei Tagen 13,1 Mrd. US-Dollar seit dem Höchststand von 64,83 US-Dollar am 14. Mai, wobei die Aktie unter 20 US-Dollar fiel. GameStop plant den Verkauf von bis zu 45 Millionen Aktien, um rund 900 Millionen Dollar einzunehmen.

Analysten gehen davon aus, dass die Einnahmen im ersten Quartal deutlich unter den Schätzungen liegen werden, wobei Michael Pachter von Wedbush ein 12-Monats-Kursziel von 7 US-Dollar pro Aktie festlegt. Wird dies der endgültige Sündenfall für die Meme-Aktie sein, oder hat das „dumme Geld" noch etwas Benzin im Tank?

Die australischen BIP-Zahlen könnten für diejenigen von Interesse sein, die die Inflation und die Wahrscheinlichkeit von Kürzungen in Australien einschätzen. Die Wirtschaftstätigkeit in Australien hat sich abgeschwächt, und das BIP-Wachstum verlangsamte sich im vierten Quartal 2023 auf 0,2 Prozent, nach 0,3 Prozent im Vorquartal. Bleibt das Wachstum schleppend, könnte die hartnäckige Inflation eine Zinssenkung im Jahr 2024 gänzlich ausschließen.

Donnerstag, 6. Juni: EZB-Entscheidung, Wahlen zum Europäischen Parlament

Als größtes wirtschaftliches Ereignis dieser Woche könnte die EZB bereit sein, die Zinssätze zu senken, da Chefvolkswirt Philip Lane die Risiken von Maßnahmen vor der Federal Reserve herunterspielte.

Da sich die Inflation in der Eurozone dem Ziel von 2 % nähert, erwarten die Anleger eine Senkung des Leitzinses für Einlagen um einen Viertelpunkt gegenüber dem Höchststand von 4 %. Kürzlich veranlassten mehrere robuste Wirtschafts- und Arbeitsmarktdaten Goldman Sachs dazu, ihre Prognose zu revidieren und die erwartete Zinssenkung der Fed von Juli auf September zu verschieben.

Es ist ungewöhnlich, dass die EZB der Fed zuvorkommt - in der Vergangenheit war dies nur dreimal der Fall. Wird es im Juni einen vierten Fall geben?

Auch in Europa finden bald Parlamentswahlen statt. Rechtsextreme Parteien sind in ganz Europa auf dem Vormarsch, und die italienische Ministerpräsidentin Giorgia Meloni ist in Begriff, ihren nationalen Erfolg auf europäischer Ebene zu wiederholen.

In seiner per Videoschaltung übertragenen Rede vor einem vollbesetzten Saal in Madrid betonte Meloni die Bedeutung der bevorstehenden Europawahlen. Namhafte Rechtsextreme, darunter Marine Le Pen und Santiago Abascal, waren anwesend.

Die Rechtsextremen könnten einen beträchtlichen Anteil der Stimmen auf sich vereinen und damit möglicherweise das Europäische Parlament beeinflussen. Interne Spaltungen und Skandale, vor allem innerhalb der deutschen AfD, stellen jedoch eine Herausforderung für ihre einheitliche Front dar.

Einnahmen: Docusign

Freitag, 7. Juni: US-Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft

Zum Abschluss der Woche stehen am Freitag die Daten zu den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft an. In den USA wurden im April 175.000 neue Arbeitsplätze geschaffen, was deutlich unter den prognostizierten 241.000 liegt und den geringsten Anstieg seit sechs Monaten bedeutet. Die Revisionen der Daten für Februar und März ergaben außerdem, dass 22.000 Arbeitsplätze weniger geschaffen wurden als ursprünglich gemeldet.

Die Verlangsamung bei der Schaffung von Arbeitsplätzen war am deutlichsten im Freizeit- und Gaststättengewerbe, im Baugewerbe und im staatlichen Sektor zu beobachten, während das Gesundheitswesen und der Einzelhandel ein hohes Beschäftigungsniveau beibehielten. Neue Daten könnten bestätigen, dass der US-Arbeitsmarkt nach der robusten Wirtschaftsleistung zu Beginn des Jahres 2024 nun an seine Grenzen stößt.

Analysten und Regierungsvertreter zeigen sich jedoch weiterhin optimistisch. „Dies ist immer noch ein sehr guter Beschäftigungsbericht - es gibt nicht viele Anzeichen dafür, dass sich Risse auf dem Arbeitsmarkt bilden", sagte Ryan Sweet, leitender US-Ökonom bei Oxford Economics. „Alles in allem ist es das, was die Fed sehen wollte: eine Abschwächung des Beschäftigungswachstums und eine leichte Abkühlung des Arbeitsmarktes oder einfach eine Neuausrichtung."

Wenige Monate vor den US-Wahlen bezeichnete Präsident Joe Biden die Daten als ein weiteres Zeichen für die robuste Wirtschaft unter seiner Führung und erklärte: „Das große amerikanische Comeback geht weiter."