Wochenausblick: Fed, Bank of England pausieren; Apple-Ergebnisse

Hier sind die wichtigsten Ereignisse der Woche:

Eine große Berichtswoche mit Apple als Höhepunkt an der Wall Street, während die Federal Reserve die Liste der Zentralbanken anführt. Die Bank of England und die Bank of Japan werden in den kommenden Tagen ebenfalls geldpolitische Entscheidungen bekannt geben, während der Bericht über die Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft die Woche abschließt.

Montag

Die Daten zu den australischen Einzelhandelsumsätzen sind das erste Ereignis zu Beginn der Woche. Die vorläufigen VPI-Zahlen für Deutschland werden in den verschiedenen Regionen des Landes veröffentlicht, bevor um die Mittagszeit die nationalen Zahlen veröffentlicht werden. Der bisherige Trend ist ermutigend. Zuletzt ging der VPI im September auf Jahresbasis auf 4,5 % zurück, gegenüber 6,1 % im August. Auch auf die spanische VPI-Inflation sollte geachtet werden. Pinterest und McDonald's erwecken ebenfalls ein gewisses Interesse an der Wall Street.

Einnahmen: McDonald’s (MCD), Pinterest (PINS)

Dienstag

Die weltweit steigenden Anleiherenditen üben weiterhin Druck auf die Bank of Japan aus, ihre ultralockere Geldpolitik anzupassen. Der 10-jährige JGB erreichte letzte Woche den höchsten Stand seit zehn Jahren und zwang die BoJ zu weiteren außerplanmäßigen Anleihekäufen. Auch wenn sie von einer formellen Anpassung ihrer Politik zur Steuerung der Renditekurve absehen mag, so könnte sie doch signalisieren, dass sie einen Schritt in diese Richtung plant. Die BoJ hat wiederholt erklärt, dass sie ihre ultralockere Politik beibehalten wird, bis die Inflation dauerhaft 2 % erreicht, und ihr eigener jüngster Messwert - der gewichtete Medianwert im Jahresvergleich - stieg im September auf 2 % gegenüber 1,8 % im August. Gouverneur Ueda hat bereits angedeutet, dass die BoJ ihre Politik der negativen Zinssätze beenden könnte, wenn das 2 %-Ziel in Sicht ist. Wird dies die BoJ zum Handeln veranlassen? Vielleicht nicht heute, aber wenn sie ihre Inflationsprognosen nach oben korrigiert, könnte der Markt davon ausgehen, dass eine Änderung des YCC und ein Ende der Negativzinsen vor der Tür stehen. de/instrument/etsy

Einnahmen: Amgen (AMGN), Caterpillar (CAT), Pfizer (PFE), Advanced Micro Devices (AMD)

Mittwoch

Es wird erwartet, dass die Fed die Zinsen unverändert lässt. Obwohl sie sich die Tür für eine weitere Zinserhöhung in diesem Jahr offen gelassen hat, haben die Märkte die Chance, dass diese auf der Sitzung vom 31. Oktober bis 1. November passieren wird, fest eingepreist. Es scheint eine gewisse Unsicherheit bezüglich des Wachstums im vierten Quartal zu bestehen, und die Inflationstendenzen sind weiterhin ermutigend. Die Fed hat bereits signalisiert, dass sie sich eher Gedanken darüber macht, wie lange sie die Zinssätze so restriktiv belässt, als dass sie zu viel über eine weitere Erhöhung nachdenkt. Vor der Pressekonferenz mit Jay Powell werden Händler die neuesten ADP-Arbeitsmarktdaten, den ISM-PMI für das verarbeitende Gewerbe und die JOLTS-Zahlen für offene Stellen beobachten.

Einnahmen: Kraft Heinz Co (KHC), Etsy (ETSY), MicroStrategy (MSTR), PayPal Holdings (PYPL), Qualcomm (QCOM), Airbnb (ABNB)

Donnerstag

Es wird erwartet, dass die Bank of England die Zinssätze bei 5,25 % belässt und damit signalisiert, dass sie mit dem Anziehen vorerst fertig ist. Obwohl die Inflation im September bei 6,7 % verharrte, wird vom geldpolitischen Ausschuss auf der Novembersitzung kein Feuerwerk erwartet. Die Anzeichen für eine Schwäche des Arbeitsmarktes und die Aufweichung der Wachstumsaussichten werden dem MPC die Hände binden. Die Arbeitslosenquote stieg zwischen Juni und August auf 4,2 %, gegenüber 4 % im Quartal von März bis Mai, während sich die Anzeichen für eine Konjunkturabschwächung zu verdichten scheinen. Wie bei der Fed stellt sich nun die Frage, wie lange die BoE die Zinssätze auf diesem Niveau hält, und nicht, wie hoch sie steigen werden. Die Apple-Ergebnisse sind das Highlight an der Wall Street.

Einnahmen: Apple (AAPL), Eli Lilly (LLY), Moderna (MRNA), Palantir (PLTR), Starbucks (SBUX), Block (SQ), Coinbase (COIN), Shopify (SHOP), Virgin Galactic (SPCE)

Freitag

Der Bericht über die Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft ist das wichtigste Ereignis. Denken Sie daran, dass die Dauer der restriktiven Zinssätze von der Entwicklung des Arbeitsmarktes abhängt. Vor einem Monat lag der Stellenbericht bei +336.000 gegenüber 170.000 erwarteten Stellen. Der 33. Monat mit Stellenzuwächsen, und die Revisionen drehten nach mehreren Monaten mit Abwärtsrevisionen nach oben. Revisionen fügten 119.000 Stellen für Juli und August hinzu. Das Lohnwachstum war der schwächste monatliche Anstieg seit Februar 2022 und der geringste Anstieg im Jahresvergleich seit Juni 2021 - gute Nachrichten für die Fed. Seitdem sind kaum Anzeichen für Risse zu erkennen, und die wöchentlichen Anträge auf Arbeitslosenunterstützung bewegen sich auf einem Neunmonatstief.