Adelanto semanal: ¿Podrá la inflación en EE. UU. cambiar la dirección de los mercados?

La inflación de este año en EE. UU. ha sido más persistente de lo que se pensó cuando la Reserva Federal planeó recortes en diciembre. Hemos tenido tres lecturas del IPC más altas de lo esperado y un informe trimestral del PCE que mostró precios subiendo más de lo que los banqueros centrales habían anticipado.

Los datos han llevado a los operadores a reducir apuestas por recortes de tasas este año. Ahora que se aproxima el próximo informe de inflación del IPC, podría desencadenar un nuevo movimiento en los activos de riesgo. Mientras tanto, la temporada de resultados está finalizando en Wall Street y hay algunos otros informes de inflación de la Eurozona y China para considerar.

Estos son los eventos clave de la semana:

Lunes, 13 de mayo: Datos de inflación de China

El mercado inicia la semana con los datos de inflación china del sábado que probablemente sean el principal motor para el comercio en Asia. China ha estado lidiando con una deflación que ha evidenciado un panorama de demanda doméstica algo débil. La inflación del IPC subió ligeramente en marzo, pero solo un +0,1 % interanual no cumplió las expectativas, mientras que los precios de los productores disminuyeron un 2,8 %.

Más tarde, obtendremos la lectura de las expectativas de inflación de Nueva Zelanda y los precios mayoristas alemanes.

Martes, 14 de mayo: Inflación IPP de Japón, informe de desempleo del Reino Unido

Estamos atentos a algunos datos de Japón a primera hora con la inflación del IPP y los pedidos preliminares de herramientas de máquina. No obstante, los movimientos en el yen ahora parecen estar más acerca de fuerzas macroeconómicas y de política monetaria mucho mayores.

La libra esterlina podría enfrentar cierta volatilidad alrededor del último informe de desempleo y se espera que hable el economista jefe del Banco de Inglaterra, Huw Pill. Más tarde, obtenemos los últimos datos de inflación del IPP de EE. UU. en anticipación a datos del consumidor mañana. El presidente de la Fed Jay Powell también está programado para hablar.

Ganancias: Alibaba Group (BABA), The Home Depot (HD)

Miércoles, 15 de mayo: Informe de inflación de EE. UU.

El enfoque está en los datos clave de inflación. La inflación en EE. UU., medida por el índice de precios al consumidor (IPC), subió al 3,5 % en el año hasta marzo; la tercera lectura alta consecutiva. Esto obliga a los traders a reducir las apuestas sobre recortes de tasas de interés de la Reserva Federal. La inflación base de EE. UU. también subió más de lo esperado, alcanzando el 2,8 % interanual. Los datos de abril serán cruciales para cómo los mercados perciben el progreso de la Fed.

A pesar de la resistencia de la inflación en EE. UU., el mensaje de la Fed sigue siendo: los recortes están en camino. También se esperan los datos de ventas minoristas de EE. UU. y el índice de manufactura del Empire State.

Además, no te piredas las últimas cifras de crecimiento salarial de Australia para una pista sobre si el Banco de la Reserva de Australia realmente considerará otra subida antes de empezar a recortar.

Ganancias: Cisco Systems (CSCO), The Trade Desk (TTD)

Jueves, 16 de mayo: PIB de Japón, cifras de empleo de Australia

Los datos preliminares del PIB de Japón y las cifras de empleo de Australia marcan la escena para la sesión asiática. Varios representantes de bancos centrales darán sus discursos, con Greene del BoE y Mester y Bostic del FOMC en la programación.

Están programadas más adelante las reclamaciones de desempleo en los EE. UU., la producción industrial y el índice de manufactura de Philly Fed. Walmart está programado para reportar ganancias.

Ganancias: Baidu (BIDU), Deere & Co (DE), JD.com (JD), Walmart (WMT), Applied Materials (AMAT)

Viernes, 17 de mayo: Producción industrial de China, ventas minoristas

Un enfoque en China para terminar la semana: está programada la última ronda mensual de datos de producción industrial y ventas minoristas antes de las decisiones de tasas de interés del sábado.

Se espera que los datos finales de inflación del IPC de la Eurozona muestren una desinflación facilitada, pero es poco probable que sea algo lo suficientemente significativo como para impedir que el Banco Central Europeo recorte las tasas en junio.

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