La Réserve fédérale entrant dans une nouvelle phase de dépendance vis-à-vis des chiffres, tous les regards seront tournés cette semaine vers les chiffres relatifs à l’inflation aux États-Unis pour un indice sur l’ampleur des nouvelles hausses de taux de la banque centrale et sur le moment où elle pourrait être encline à les suspendre. « La réalité est que nous allons réagir aux chiffres », a déclaré Powell la semaine dernière, ajoutant que la Fed pourrait bien devoir relever ses taux « plus que prévu » par les marchés. Deux rapports distincts sur l’inflation cette semaine vont être essentiels pour décider de l’orientation de la Fed.
Voici les principaux événements de la semaine :
Lundi
L’attention portée à l’inflation commence avec les chiffres de l’IPC suisse qui seront publiés tôt lundi. Les réunions de l’Eurogroupe des ministres des finances de la zone euro débutent à Bruxelles et les données sur l’inflation des ventes en gros en Allemagne sont également attendues. Plus tard, l’indice préliminaire des prix du PIB japonais est attendu.
Gains : Arista Networks (ANET), Palantir Technologies (PLTR)
Mardi
Les données sur l’inflation américaine constituent l’événement majeur de la semaine, les marchés recherchant de nouveaux signes de désinflation. L’IPC a baissé à 6,5 % contre 7,1 % le mois précédent, alimentant l’espoir que la Réserve fédérale puisse envisager de ralentir et d’arrêter la hausse des taux. Beaucoup s’intéresseront au niveau de l’inflation de base en glissement mensuel, qui se situait toujours à +0,3 %. Les prévisions d’inflation de la Nouvelle-Zélande sont attendues cette nuit, avant les derniers chiffres sur le chômage et les salaires au Royaume-Uni, qui pourraient avoir une incidence sur la livre sterling, les marchés se demandant ce que la Banque d’Angleterre pourrait faire ensuite.
Gains : Coca-Cola (K), Airbnb (ABNB), Upstart Holdings (UPST)
Mercredi
D’autres chiffres US sont attendus avec les derniers chiffres des ventes au détail et de l’indice manufacturier Empire State. L’activité commerciale s’est fortement contractée dans l’État de New York, selon l’enquête de janvier 2023. L’indice global de la conjoncture économique a chuté de 22 points pour atteindre -32,9, soit le niveau le plus bas depuis mai 2020, au plus fort de la pandémie. Dans le même temps, les ventes au détail ont enregistré leur plus forte baisse sur une année en décembre, avec un recul de 1,1 % (base -0,7 %), dans un contexte de perte de vitesse de l’économie américaine.
Gains : Barrick Gold (GOLD), Kraft Heinz (KHC), Shopify (SHOP), Cisco Systems (CSCO), Roku (ROKU), Twilio (TWLO), Barclays (BARC)
Jeudi
L’inflation de l’indice des prix à la production (IPP) des États-Unis est le prochain rendez-vous, les investisseurs considérant qu’il s’agit d’un indicateur avancé de l’inflation des prix à la consommation. L’IPP a augmenté de 6,2 % en décembre, en forte baisse par rapport au taux de 7,3 % enregistré en novembre, l’indice ayant connu sa plus forte baisse en deux ans. Les traders baissiers sur le dollar et haussiers sur les actions espèrent que les signaux désinflationnistes seront plus nombreux cette fois-ci.
Gains : Applied Materials (AMAT)
Vendredi
Le gouverneur de la Banque d’Australie, M. Lowe, doit s’exprimer, ce qui pourrait faire bouger le dollar australien. Au début de la session européenne, le dernier rapport sur les ventes au détail au Royaume-Uni est attendu, suivi de l’inflation finale de l’IPC français. Peu de choses dans la session américaine, sauf l’indice avancé du Conference Board et peut-être le premier rapport biannuel de politique monétaire de la Fed.
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