Sterling on track for weekly fall ahead of BoE meeting

Sterling set for largest weekly decline vs. USD since December

The UK's pound sterling is on the verge of its largest weekly decline against the dollar since December, as anticipation builds for the interest rate decision by the Bank of England (BoE) scheduled for next week.

This downturn for the British pound follows a period where it showed considerable strength, bolstered by expectations that the BoE might maintain elevated interest rates longer than other major central banks.

A recent BoE survey revealed a drop in the British public's inflation expectations for 2024 over the last three months, potentially offering some comfort to BoE officials deliberating on the timing for interest rate reductions.

உங்கள் அந்நிய செலாவணி மார்ஜினைக் கணக்கிடுங்கள்

நீங்கள் இப்போது திறந்திருந்தால், அந்நிய செலாவணி நிலைக்காக உங்களுக்கு வழங்கப்படும் கற்பனையான மார்ஜின் தேவையைக் கணக்கிடுங்கள்..

வகை

மேஜர்கள்

மேஜர்கள்

மைனர்கள்

எக்சோடிக்ஸ்

Currencies

நிதிசார் கருவிகள்

ஏலம்

கேற்பது

கணக்கு வகை

சில்லறை வணிகம் நிபுணர்

திசைகள்

விற்பனை வாங்குதல்

அளவு

தொகையானது சமமாக அல்லது அதிகமாக இருக்க வேண்டும்

தொகையானது இதைவிடக் குறைவாக இருக்க வேண்டும்

குறைந்தபட்ச லாட்கள் அதிகரிக்கும் அளவின் அடிப்படையின் மடங்காக தொகை இருக்க வேண்டும்

கணக்கிடுக

USD

USD

EUR

GBP

CAD

AUD

CHF

ZAR

MXN

JPY

லிவரேஜ்

-

தேவைப்படும் மார்ஜின்

$-

தேவையான மார்ஜின் நிதிசார் கருவியான நாணயத்தில் காட்டப்படும்

தேவைப்படும் மார்ஜின்

$-

தேவையான மார்ஜின் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட கணக்கில் பயன்படுத்தப்படும் நாணயத்தில் காட்டப்படும்

தற்போதைய மாற்று ஃபீஸ்:

-

வர்த்தகத்தைத் தொடங்குங்கள்

கடந்தகால செயல்திறன் எதிர்கால முடிவுகளின் நம்பகமான குறிகாட்டியாக இருப்பதில்லைை.

GBP/USD slips, euro sees mild gains against pound

As of the latest, sterling remained relatively stable against the dollar at $1.27535, but is poised for a 1% decline over the week. Meanwhile, the euro saw a slight 0.1% increase against the pound, reaching 85.40 pence.

Economic data released this week showed a resurgence in Britain's housing market in February, while the overall UK economy grew by 0.2% in January after slipping into recession in late 2023.

Market consensus currently points to the BoE maintaining the UK interest rate at 5.25% in its upcoming meeting, with market predictions suggesting a slower pace of rate cuts compared to the European Central Bank and the Federal Reserve this year.

In a note shared with the Reuters news agency, economists at BNP Paribas wrote:

"We think the BoE will steer clear of indicating when it will likely start cutting, retaining its neutral guidance from February”.

They added that they expected the first BoE cut in June, with a total 1 percentage point reduction over 2024.

GBP forecast: Rabobank sees GBP/USD recovering to 1.30 area on 12-month view

Economists at Rabobank shared a more long-term GBP forecast in a note dated March 14. The bank said it retains a “constructive” view for pound sterling this year:

“On balance, we retain a modestly constructive picture for GBP vs. the EUR for the year ahead. This is supported by our house expectation that the BoE could retain steady policy until September. This compares with our forecast of rate cuts from both the ECB and the Fed in June. We continue to forecast a move to EUR/GBP 0.8400 in the latter half of this year."

At the time of writing on March 15, the GBP to USD currency pair, widely known as “cable” in forex markets, traded flat at $1.2755 — up 0.02% on the day. The U.S. dollar index (DXY) was also flat at 103.35.

The EUR to GBP rate saw the euro strengthen against the pound, gaining 0.09% to 85.42p.

When considering shares, indices, forex (foreign exchange) and commodities for trading and price predictions, remember that trading CFDs involves a significant degree of risk and could result in capital loss.

Past performance is not indicative of any future results. This information is provided for informative purposes only and should not be construed to be investment advice.